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虹软科技上市受益股:A股影子股名单大全

来源:www.quweijie.cn时间:2019-07-21编辑:股小民

趣味财富网07月21日讯

根据梳理,25家首批科创板企业中,虹软科技(688088.SH)背后涉及的a股公司最多,共有华仪电气(600290)(600290.SH)、海澜之家(600398)(600398.SH)、华泰证券(601688)(601688.SH)、财通证券(601108.SH)、东方证券(600958.SH)、远光软件(002063)(002063.SZ)、通鼎互联(002491)(002491.SZ)、华昌化工(002274)(002274.SZ)、广汽集团(601238)(601238.SH)9家。

原标题:虹软科技:“量价齐升”的AI视觉领先挑战者 来源:申万宏源证券

投资要点:

从数字图像到视觉AI,手机摄像绝对龙头。第一阶段是前身创建阶段,在图像处理领域深厚积淀;第二阶段虹软科技成立,看准移动互联网,专注移动设备的图像处理;第三阶段顺势而为瞄准AI,布局视觉人工智能技术。2018年手机业务收入4.39亿元,占到公司收入的96.57%,属于“现金牛业务”。刚需促进手机摄像,软件算法突破硬件壁垒。1)硬件决定摄像头性能的下限,软件算法决定上限,当前摄像头相关硬件逐步达到天花板,以公司所代表的软件算法突破硬件瓶颈。2)消费者对拍照的刚需推动手机摄影能力提升,手机厂商将拍照作为差异化功能。

5G换机潮全球共振,量价齐升拉动主业持续增长。

“量”:估计5G换机潮带动手机出货量增长,拉动公司手机业务持续增长。中国4G手机出货量在2013至2016年连续高增长,4年内4G手机出货量实现36.5倍的增长,2014年和2015年4G手机出货量增速高达1215.6%和148.9%。

“价”:多摄渗透率不断提升,带来客单价的提升当前公司已经推出多摄解决方案,可 双摄解决方案营收占比27%,双摄/多摄占比11%,随着渗透率的提升,估计单个客户的客单价将大幅提升。

IoT新业务未来可期。IoT和智能汽车业务虽然当前业务占比不算很高,可 未来有望成为公司的利润增长点。综合两种估值方法得出市值范围116-127亿。估计2019-2021年营业收入为6.10、8.02、10.93亿元,归母净利润为2.35、3.36、4.76亿元。采用PEG估值,目标市值116亿元;采用PE估值,目标市值127亿元。得出公司目标市值为116-127亿元,以公开发行后总股本为4.06亿股,对应股价28.57-31.28元。新股溢价效应:根据历史数据统计,上市前30日的新股具有明显溢价特征,按照2018年计算机板块新股统计数据:溢价率在53%-71%,因此公司上市初期有可能的价格波动区间为43.71-53.49元。

风险提示:手机出货量下滑风险;算法进展不及预期风险。

特别提示:本报告所预测合理股价区间不是上市初期价格表现,而是现有市场环境基本保持不变情形 下的合理价格区间。

大盘走势-股小民

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